За последние месяцы спотовые цены на DRAM выросли на более чем 600%, в то время как акции компаний, занимающихся производством памяти, увеличились на 160% с конца сентября, согласно данным Bloomberg. В то же время индекс мировых производителей потребительской электроники снизился на 10%.
На рынке сформировались явные победители и проигравшие, и разрыв между ними продолжает увеличиваться. К числу выигрывающих относятся SK Hynix, чьи акции возросли более чем на 150%, а также японская Kioxia и тайваньская Nanya, отметившие рост на 270% каждая, и SanDisk, которая увеличила свои акции на 400%. В противовес этому, Nintendo сообщила о давлении на маржу из-за нехватки памяти, а Qualcomm потеряла 8% за один день на фоне предупреждений о дефиците.
Причиной значительного дисбаланса на рынке стало активное строительство инфраструктуры ИИ, которая вытягивает производственные мощности для высокопропускной HBM-памяти, создавая дефицит обычной DRAM и NAND. Спрос на смартфоны и автомобили пока остается слабым, хотя цены продолжают расти.
Некоторые эксперты называют текущую ситуацию «суперциклом», который нарушает привычный ритм «бум — спад». По словам управляющей фонда GAM Investment Management Жиан Ши Кортеси, текущий цикл уже превзошел предыдущие по продолжительности и масштабу, и замедление спроса не наблюдается. В то же время Вивиан Пай из Fidelity International считает, что нормализация ожидается через один-два квартала, однако дефицит памяти вероятно сохранится до конца года.
